Apa itu Total Value Locked (TVL) dalam crypto dan mengapa itu penting?
Selain kapitalisasi pasar , volume perdagangan , dan pasokan total dan yang beredar , total nilai terkunci (TVL) adalah salah satu indikator crypto yang populer di kalangan investor DeFi untuk menilai keseluruhan nilai aset – dalam dolar Amerika Serikat atau mata uang fiat apa pun – disimpan di semua DeFi protokol atau dalam satu proyek DeFi.
Aset DeFi mencakup hadiah dan bunga, yang berasal dari layanan tipikal seperti pinjaman,taruhan dan kolam, likuiditas, yang disediakan dalam bentuk kontak cerdas
. TVL dalam mempertaruhkan, misalnya, merupakan indikator yang sangat berguna bagi investor yang ingin mendukung platform DeFi dengan imbalan tertinggi. Ini adalah nilai total yang dikunci dalam protokol staking DeFi dan mewakili jumlah aset yang disimpan oleh penyedia likuiditas.
Pada tahun 2022, TVL telah mencapai hampir $2 miliar secara global, tumbuh dari $400 juta dalam dua tahun sebelumnya. Dengan meningkatnya popularitas dan nilai DeFi di ruang cryptocurrency, TVL telah menjadi metrik penting bagi investor yang ingin menilai apakah seluruh ekosistem atau satu protokol sehat dan layak untuk diinvestasikan.
Meskipun TVL secara sederhana didefinisikan sebagai nilai total mata uang kripto yang dikunci dalam kontrak cerdas, terdapat kondisi mendasar yang dapat memengaruhi nilai proyek DeFi.
Berbagai elemen menyetujui nilai TVL selain dari setoran, penarikan, dan jumlah yang sebenarnya dipegang oleh protokol. TVL juga berubah dengan nilai mata uang fiat atau token asli. Beberapa simpanan protokol dapat didenominasi dalam token asli proyek, sehingga TVL-nya bervariasi sesuai nilainya. Jika token tertentu tumbuh nilainya, begitu juga dengan TVL protokol.
2.
Mengapa TVL penting di DeFi?
Agar platform DeFi berfungsi, mereka membutuhkan modal untuk disimpan sebagai jaminan pinjaman atau likuiditas di kumpulan perdagangan. TVL penting karena menunjukkan dampak modal pada keuntungan dan kegunaan aplikasi DeFi bagi pedagang dan investor.
Ketika TVL platform DeFi naik, diikuti dengan peningkatan likuiditas, popularitas, dan kegunaan. Faktor-faktor ini berkontribusi pada keberhasilan proyek. TVL yang lebih tinggi berarti lebih banyak modal yang dikunci dalam protokol DeFi, dengan peserta menikmati keuntungan dan hasil yang lebih besar. TVL yang lebih rendah menyiratkan ketersediaan uang yang lebih rendah, menghasilkan hasil yang lebih rendah.
Pangsa pasar protokol DeFi dapat dengan mudah diidentifikasi melalui platform perusahaan analitik seperti DeFi Pulse dan DefiLlama, yang menyediakan data tentang jumlah aset kripto yang dikunci dalam kontrak pintar masing-masing.
Peserta DeFi yang melacak TVL di DeFi Pulse harus tahu bahwa platform memantau pergerakan kontrak pintar protokol di blockchain Ethereum hanya dengan mengekstraksi total saldo token Ether ( ETH ) dan ERC-20 . DefiLlama, di sisi lain, menghitung TVL dengan mengekstraksi total saldo semua rantai DeFi yang digabungkan atau masing-masing platform secara terpisah.
3.
Bagaimana kripto TVL dihitung?
Karena protokol baru yang tak henti-hentinya muncul di ruang DeFi, mungkin sulit untuk menetapkan TVL yang tepat dari keseluruhan pasar dan menentukan apakah platform DeFi tertentu merupakan pilihan yang aman bagi pengguna akhir.
Namun, peserta dapat memilih protokol yang lebih mapan menggunakan metrik TVL sebesar $ 1 miliar, yang seharusnya merupakan prospek yang cukup aman. TVL yang lebih tinggi lebih baik, karena ini menunjukkan platform yang sehat dalam permintaan tinggi dengan tim pengembang yang kuat dan kasus penggunaan yang berharga. Semuanya harus menarik lebih banyak peserta dan investor, yang berkontribusi pada kebangkitan proyek TVL.
Di sisi lain, peringatan merah harus dinaikkan ketika protokol DeFi dengan TVL yang lebih rendah menawarkan hasil yang tinggi. Ini mungkin promosi, misalnya, untuk platform baru yang ingin mendapatkan pangsa pasar, tetapi juga bisa menjadi penipuan karena sedikit atau tidak ada peserta yang mempercayai mereka dengan aset mereka.
Tiga faktor utama yang dipertimbangkan untuk menghitung TVL protokol DeFi:
Sangat mudah untuk menghitung crypto TVL. Pertama, kapitalisasi pasar suatu aset harus ditemukan dengan mengalikan pasokan proyek DeFi dengan harga saat ini. Kemudian, membagi kapitalisasi pasar dengan suplai maksimum yang beredar, TVL terungkap.
Saat membagi total kapitalisasi pasar dari aset yang dikunci dengan nilai total yang dikunci, kami memperoleh rasio TVL. Rasio TVL dapat membantu menentukan apakah aset DeFi dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi. Jika rasionya di bawah 1, aset biasanya undervalued dan lebih menarik bagi investor. Ketika kapitalisasi pasar melebihi TVL di crypto, aset mungkin dinilai terlalu tinggi, meninggalkan sedikit atau tidak ada ruang untuk pertumbuhan.
4.
Crypto mana yang memiliki TVL tertinggi?
Karena pertumbuhan DeFi yang luar biasa pada tahun 2020, TVL gabungan dari semua protokol DeFi meningkat dengan cepat dan signifikan pada akhir tahun 2021.
Pada awal tahun 2020, TVL gabungan di semua platform DeFi berjumlah sekitar $630 juta, menurut DefiLlama. Pada kuartal pertama tahun 2022, nilainya telah mencapai lebih dari $172 miliar.
Lebih dari setengahnya ada dalam satu protokol, MakerDAO, yang tetap menjadi salah satu protokol paling menonjol bersama dengan Curve dan Aave. Curve adalah crypto dengan TVL tertinggi dan porsi pasar dengan 9,7% pangsa pasar dan $17 miliar TVL, diikuti oleh Lido dengan TVL $15,4 miliar, Anchor pada $12,6 miliar dan MakerDao pada $11,5 miliar.
5.
Jaringan terbesar menurut DeFi TVL
Pada tahun 2022, Ethereum muncul sebagai jaringan terbesar oleh DeFi TVL, terhitung lebih dari setengah dari total volume DeFi di seluruh dunia.
Untuk memberikan beberapa perspektif, jaringan Ethereum DeFi mencakup hanya di bawah 500 protokol. Ini memiliki TVL sekitar $73 miliar, dengan 64% pangsa pasar, dibandingkan dengan BNB Smart Chain, yang merupakan TVL tertinggi kedua dengan nilai $8,74 miliar dengan pangsa pasar 7,7%, Avalanche dengan $5,21 miliar dan 4,5% pangsa pasar dan Solana dengan $4,19 miliar dan 3,68% dari pangsa pasar.
Sangat mudah untuk membaca grafik crypto TVL. Ini mewakili TVL untuk seluruh pasar DeFi dinyatakan dalam USD, dengan persentase pergerakan dalam 24 jam terakhir dan crypto dengan dominasi yang lebih tinggi.
Metrik nilai total yang dikunci di semua rantai dengan jelas menunjukkan bahwa Ethereum adalah jaringan dengan TVL tertinggi. Intinya, TVL adalah indikator yang sangat baik untuk area DeFi cryptocurrency dan mungkin yang paling banyak digunakan untuk menilai kesehatan dan pertumbuhan pasar. Sementara pertumbuhan TVL menandakan prospek positif untuk pasar, bagaimanapun, keandalannya harus diambil dengan hati-hati, karena hampir tidak mungkin untuk menafsirkan indikator dengan tepat.
Volatilitas pasar adalah salah satu varian utama yang dapat sangat mempengaruhi nilai aset terkunci, dimulai dengan harga ETH, yang platformnya adalah tempat sebagian besar aset berada. Kenaikan nilai harga ETH yang cukup besar pasti mempengaruhi TVL DeFi dari tahun 2020, tetapi itu berarti nilai total yang dikunci dapat meningkat tanpa ada pengguna atau modal baru yang masuk ke DeFi.
Selain itu, karena sifat layanan DeFi, uang dapat dengan mudah berpindah-pindah dan dihitung berkali-kali, sehingga salah menghitung kapasitas likuiditas protokol. Seperti halnya setiap indikator, TVL hanyalah perkiraan kondisi pasar dan karena kelemahan dan perkiraannya, TVL tidak boleh menentukan strategi investor.
Komentar
Posting Komentar